Voorbeeldpagina's theorieboek 2 havo van Management & Organisatie in Balans, 7e editie.

Uitwerking a De vlottende activa bestaan uit de goederenvoorraad en debiteuren: € 220.000 + € 55.000 = € 275.000. De liquide middelen bestaan uit het tegoed bij de ING Bank en het bedrag in kas: € 42.000 + € 6.000 = € 48.000. De schulden op korte termijn zijn crediteuren, te betalen belastingen en de schuld bij de Ra- bobank: € 132.000 + € 42.000 + € 19.000 = € 193.000. Een current ratio van 1,67 wil zeggen dat de onderneming op korte termijn aan zoveel mid- delen kan komen dat ze haar schulden op korte termijn 1,67 keer kan betalen. Deze ratio (1,67) is niet slecht maar ook niet echt goed. b De liquide middelen worden € 48.000 – € 19.000 = € 29.000. De schulden op korte termijn zijn dan: € 132.000 + € 42.000 = € 174.000. De current ratio na de aflossing van de schuld bij de Rabobank is ( € 275.000 + € 29.000)/ € 174.000 = 1,75 . Deze ratio is alweer iets hoger dan bij a. De berekening laat zien hoe gemakkelijk we een (current) ratio kunnen beïnvloeden. In de praktijk nemen we aan dat bij een current ratio van 2 of meer de liquiditeit in ieder geval voldoende is. Dit wil niet zeggen dat de liquiditeit bij een current ratio van kleiner dan 2 direct on- voldoende is. Het hangt er ook van af met wat voor onderneming we te maken hebben. Bij han- delsondernemingen is vaak een lagere current ratio dan 2 voldoende, omdat de goederen van een handelsonderneming snel in geld worden omgezet (de goederen hebben een hoge omzet- snelheid). De current ratio is ( € 275.000 + € 48.000)/ € 193.000 = 1,67 .

Hoofdstuk 37 Liquiditeitskengetallen, cashflow en solvabiliteitskengetallen

Norm CR

Ook de samenstelling van de vlottende activa en de liquide middelen speelt een rol. Als het totaal van vlottende activa en liquide middelen bestaat uit betalingsmiddelen, dan is een cur- rent ratio van 1 al goed. In voorbeeld 37.1 zijn de voorraden hoog. Dan is het belangrijk dat deze snel in geld om te zetten zijn. Anders kan de onderneming alsnog betalingsproblemen krijgen. Bij de beoordeling van kengetallen , in dit geval de current ratio, gaat het niet alleen om de ab- solute waarde van het kengetal (hier de current ratio van 1,67) maar om de vergelijking met an-

Beoordeling kengetallen

Zijn deze producten snel in geld om te zetten?

dere perioden van dezelfde onderneming en om de vergelijking met andere soortgelijke bedrijven. Was de current ratio in voorgaande jaren lager dan in 2014, dan is de liquiditeitspositie van de onderneming blijkbaar verbeterd. Hebben vergelijkbare ondernemingen op 31 december 2014 een lagere current ratio dan 1,67, dan is de liquiditeitspositie van Sedo NV wel in orde. Maar als concurrenten een duidelijk hogere current ratio hebben, moet Sedo NV maatregelen nemen om deze ratio te verbeteren.

Dit soort maatregelen bespreken we in de volgende paragraaf.

Maak de opgaven 37.1 t/m 37.3.

CE

Management & Organisatie in Balans

147